Správa aktív a pasív
Investičné portfólio spoločnosti Pension Insurance Corporation (PIC) sa investuje predovšetkým do vysoko kvalitných investícií vrátane slovenských štátnych dlhopisov, dlhopisov investičného stupňa, pôžičiek a hotovosti.
Náš investičný proces sa zameriava na kvalitné dlhodobé investície, minimalizáciu zlyhaní a vytváranie predvídateľných dlhodobých peňažných tokov spojených s infláciou, ktoré sú potrebné na vyplácanie dôchodkov našich poistencov.
Jedným z kľúčových aspektov nášho portfólia je veľmi dlhodobá, nelikvidná povaha poistených záväzkov PIC. To znamená, že môžeme investovať aj do dlho zastaraných nelikvidných aktív, ktoré ponúkajú atraktívne očakávané výnosy a nízke riziko. Dobrým príkladom toho je dlh v oblasti infraštruktúry.
Stručne povedané, máme bezpečne priradený profil aktív a pasív:
- Primárne zameranie na riadenie kreditného rizika, udržiavanie veľmi vysokej úrovne bezpečnosti pre výhody našich poistencov
- Aktíva vybrané s dobrým profilom návratnosti rizika a efektívnym využitím kapitálu
- Profil zodpovednosti PIC je dlhodobý a predvídateľný. To umožňuje podniku investovať do dlhodobých nelikvidných aktív, ako je napríklad infraštruktúra
- Konzervatívne predpoklady zlyhania
ZHRNUTIE PIC INVESTIČNÉHO PORTFÓLIA K 31. DECEMBRU 2019
- 90% finančných investícií do štátnych a podnikových cenných papierov
- 98% podnikových cenných papierov má investičný stupeň.
- Žiadna mimovládna protistrana nepredstavuje viac ako 2,3% celkových investičných aktív.
- 52% celkových investičných aktív bolo spravovaných priamo.
- približne 5% portfólia investovalo do sociálneho bývania, približne 3% v univerzitnom sektore a približne 2% obnoviteľnej energie.
- Stratégia spája dlhopisové aktíva s dlhopismi.
- Dlhové súkromné umiestnenia v roku 2019, ako napríklad sociálne bývanie, univerzity a obnoviteľné zdroje energie, dosiahli spolu 1,9 miliardy EUR, čo predstavuje celkovú doterajšiu celkovú hodnotu 7,8 miliardy EUR. To predstavuje 20% nášho investičného portfólia.
Korporátne cenné papiere podľa krajiny / regiónu vydania
Krajina | Trhová hodnota 2020 (€) |
2020 % |
Slovensko |
12 979 |
49 |
USA |
9 034 |
34 |
Európa (ex UK) |
3 057 |
11 |
Zvyšok sveta |
1 569 |
6 |
Celkom |
26 639 |
100 |
Podnikové cenné papiere rozdelené podľa priemyselných odvetví
Sektor | Trhová hodnota 2020 (€) |
2020 % |
Finančné |
6 743 |
25.3 |
Verejné služby |
3 676 |
13.8 |
Spotrebiteľ, necyklický |
3 102 |
11.6 |
Komunikácia |
2 714 |
10.2 |
Energie |
791 |
3 |
Spotrebiteľské, cyklické |
631 |
2.4 |
Priemyselný |
918 |
3.4 |
Základné materiály |
512 |
1.9 |
Technológie |
1722 |
6.5 |
Diverzifikovaný |
67 |
0,3 |
Kvázi vláda |
35 |
0,1 |
Iné |
5 728 |
21.5 |
Celkom |
26 639 |
100 |